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美10年債息見5.27厘道指跌347點 華爾街老手轉軚看好美債

美國10年期國債收益率升至5.27厘創多年新高，美股受壓道指跌347點；在債市遭拋售之際，投資者Jim Bianco自2020年以來首度轉為看好美債，視為價值投資機會。

圖：明報 · 原文

AI 整理 · 6 篇報道 · 第 5 版 ·

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隱藏修訂
  • 美國10年期國債收益率最高水平：一度抽升至5.279厘，創2007年以來新高升至5.27厘，創2007年以來新高
  • 更新10年期美國國債收益率最高水平為5.27厘
  • 補充美債遭拋售受能源價格、赤字、經濟韌性、AI投入及沃什領導下聯儲局偏鷹影響
  • 新增Jim Bianco自2020年以來首度轉為看好美債，視為逾5厘利息安全墊的價值投資機會，並增持指數久期至逾6年
  • 補充Jim Bianco認為當前債息上升屬回復歷史常態而非反映經濟危機
  • 星島頭條星島頭條跟進報道

美國國債收益率持續攀升，10年期國債收益率升至5.27厘，創2007年以來新高；30年期國債收益率漲至5.581厘，升見2004年以來高位。星島2年期美債收益率創兩年高，3個月及10年期美債息差創4年最闊，美元指數則於101.1以上水平徘徊。港台+1美股整體走勢受壓下跌，道瓊斯指數跌347點或0.67%，收報51481點；反映中概股表現的金龍指數則錄得上升。明報+1個股方面，Nvidia加碼回購1,500億美元；波音重挫6.9%，因美國聯邦航空管理局研究737 MAX 10軟件問題並延後認證。星島

美債近日持續遭拋售，源於能源價格急升、財政赤字持續、通脹高企、美國經濟保持韌性以及科技企業對AI投入巨額資金，加劇了市場對加息的押注，且聯儲局在主席沃什領導下立場亦變得更為鷹派。星島不過，Bianco Research創辦人Jim Bianco自2020年以來首度轉為看好美債，視為「價值投資」機會。星島他指出大部分年期債息已突破5厘，在5.2厘水平購入可獲可觀的利息安全墊，並已將旗下主動型債券指數久期增至逾6年，若債息上升將繼續增持。星島他補充，10年期美債收益率在2020年疫情期間曾跌至0.3厘，自1981年見頂以來平均約為5.3厘，當前債息上升屬市場回復歷史正常水平，並非反映經濟陷入危機。星島

點鈔機中運作的一百美元鈔票，反映市場對美債收益率攀升及相關投資機會的關注。圖：星島頭條

大宗商品與地緣政治方面，美國總統特朗普拒絕伊朗提出重開霍爾木茲海峽的建議。星島紐約期油價格曾高見每桶96.54美元，其後沙特東西管道修復後恢復每日輸送350萬桶原油，為總容量一半，紐約期油收市升0.2%報92.6美元。星島貴金屬受壓，現貨金價最多跌4.06%，低見4111.01美元。星島歐洲央行行長拉加德指出，長債孳息向上將拖慢經濟增長，並限制能源成本向通脹傳導。星島

港股方面，恒生指數開市微升6點報24648點，全日收市升132點報24642點，主板成交額為1,774億元。星島四隻新股同日掛牌，其中獲調入港股通名單的景旺電子開市報65元，跌7%；同樣獲調入港股通的彤程新材開市報40元，跌9%。星島羅博特科開市報419.6元，跌3.8%；本末科技開市報22.48元，升4%。星島個股與資金流向方面，滙豐於9月28日回購91.1萬股，涉資近1.5億元；港股通則錄得淨流出66億元，終止連續14日淨流入。星島

香港交易所大樓背景及股市走勢圖線，標誌著港股市場的交易活動與新股掛牌表現。圖：星島頭條

聯儲局理事庫克預測，未來數月市場將因人工智能相關需求及油價上升，持續面臨通脹壓力。港台她指出，利率調整的次數與幅度將取決於經濟對政策行動的反應，以及通脹和就業數據的表現。港台在長債息率抽升下，無風險回報率已被推升至逾20年高位。星島在長債息率抽升下，無風險回報率已被推升至逾20年高位。機構預計股票與債券的正相關性仍會延續數季，令傳統股債配置策略的分散風險作用面臨考驗。星島面對市況變化，摩根士丹利新設「亞太固定收益」框架，納入日本、澳洲兩個成熟市場，以及可換股債和本地貨幣企業債兩個增長型市場，目標回報率為7.5%。星島

版本紀錄 (5)
  1. v509-29 12:39更新10年期美國國債收益率最高水平為5.27厘對比
    1 項修訂 · +7 事實 · 1 家跟進
  2. v409:49更新美國10年期及30年期國債收益率最高水平，分別創2007年及2004年以來新高對比
    4 項修訂 · +8 事實 · 1 家跟進
  3. v309:34恒生指數開市微升6點報24648點。對比
    +8 事實 · 1 家跟進
  4. v209:062年期美債收益率更新為創兩年高對比
    1 項修訂 · +4 事實 · 1 家跟進
  5. v107:14首版